金融科技：金融科技”哪些商业模式能胜出？

　　本网讯：“金融科技”竞争优势及战略定位的最新变化：1、流量为王、场景为王、渠道为王、数据为王。构建线下能力是对抗银行的资金成本优势和互联网巨头流量优势的有效途径。2、必须直接面对客户，为客户提供解决方案。深耕细分领域，积累线下资源，掌握核心数据。线下市场分散，2B业务具有较高的行业壁垒，难以出现线上市场的高集中度，但每个垂直领域的市场空间仍然非常可观。

　　“金融科技”投资逻辑的变化(与14年-15年相比)：1、上一轮是主题性投资机会—— >目前需要商业模式验证及业绩兑现。2、上一轮的模式很多为监管套利—— >目前看重科技驱动的效率提升及差异化服务。3、上一轮只看重客户规模扩张—— >客户价值挖掘及流量的重复变现。

　　创新支付：围绕线下B端需求的综合服务。1、聚合支付+SAAS云服务+行业解决方案，结合支付工具、管理系统和支付器具的综合服务。2、跨境支付及增值服务。盈利模式包括支付通道手续费、B端支付解决方案和汇率差。增值服务包括报关、退税、仓储物流等服务。3、数据变现。精准营销及金融服务导流。

　　网络借贷：细分场景获客及大数据征信。1、消费金融。场景获客，对客户设置标签、进行分组、画像分析，对每个细分人群精准定价，提供差异化的消费金融服务。延展服务范围，扩大GMV.2、汽车金融。赋能线下渠道，B2B2C平台+供应链金融+消费金融模式。先发优势(业务规模)、资金优势(稳定价低的资金，股东背景)以及流量优势(线上互联网巨头流量支持和全国的线下渠道布局)能构筑竞争壁垒。3、供应链金融。B2B垂直电商模式。打通交易闭环，降低综合成本，提升风控能力，拓展收入来源。4、征信。打造信用基础设施，拓宽数据应用范围。

　　互联网保险：产业升级，优势互补。1、功能定位包括销售平台，数据公司和第三方服务。2、2B模式包括为企业或场景定制保险、为保险公司提供数据服务以及理赔外包等。2B业务空间广阔，直击需求痛点，已日益成为主流业务模式。

　　投资管理：传统金融机构主导，监管制约明显。1、国内的银行及证券公司陆续推出智能投顾产品，主要是咨询和产品的个性化推送、智能客服、辅助投资决策等，产品差异化小，盈利模式单一。券商智能投顾的收入以交易佣金为主，经纪业务采用低佣金策略，盈利能力不足；银行的智能投顾以基金销售收入为主。2、金融大数据及技术服务模式。为金融提供提供系统开发和金融文本分析的技术服务。

　　今年最看好供应链金融的投资机会，消费金融进入持牌机构的收割期。支付行业中性，主要看公司业务能力。金融IT需求长期存在，但难以出现爆发式增长。

　　风险提示：宏观经济下行、金融监管趋严、金融科技发展不及预期。（责任编辑：张旻）