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培育中产阶层推进财富管理需 稳 进 清

2017-01-14  来源: 金融界   浏览量:
“推进财富管理、培育中产阶层,是金融机构实现商业可持续发展的经营之道,同时也是金融机构履行社会责任、助力小康社会建设、助推实现中国梦的政治担当。”

       本网讯:“推进财富管理、培育中产阶层,是金融机构实现商业可持续发展的经营之道,同时也是金融机构履行社会责任、助力小康社会建设、助推实现中国梦的政治担当。”中国邮政储蓄银行副行长徐学明近日公开表示,“当前和今后一个时期,是我国推进全面建成小康社会的战略机遇期。小康最重要的标志之一是百姓富足,特别是中等收入群体持续扩大。”

  目前,我国中等收入群体的规模大体上是3.4亿人,按照十八大全面建成小康社会的规划,预计到2020年,我国中产阶层将达到6亿人。徐学明认为,6亿名中产阶层的财富,要靠其辛勤双手去创造,同时也需金融机构来帮助打理,以实现保值增值。在这一过程中,如果百姓的财富既能助力我国经济转型发展,又能实现保值增值,对我国经济社会无疑是一个多赢的格局。

  在当前的经济形势下,如何实现财富管理精进发展值得探讨。对此,徐学明提出了“稳、进、清”的观点。

  “稳”:推进财富管理
        需“稳”字当头

  近年来,我国财富管理发展迅猛,截至2016年9月末,财富管理市场规模已超过100万亿元。在财富管理规模不断扩大的同时,受经济下行压力大、资产荒以及机构管理能力不足等因素影响,资产财富管理领域风险频发。P2P公司“跑路”、地下钱庄、非法集资等各种乱象频现。去年以来,在相关监管政策不断发力下,情况已经开始好转,但潜伏的隐患和风险点依然很多。

  “在当前居民投资热情高涨的背景下,市场各方主体需要冷静思考。不能让投资者财富缩水,更不能让老百姓的血汗钱灰飞烟灭。所以财富管理的发展还是要‘稳’字当头,稳健发展。”徐学明表示。

  对此,他认为,一方面,金融机构要履行信托责任,即“受人之托,代人理财”,要重拾银行“三铁”(铁账本、铁算盘、铁规章)精神。机构要对自身行为负责,要对本企业员工行为负责;另一方面,要坚持“把合适的产品卖给合适的客户”,在推介产品前,机构首先要对客户的风险承受能力做全面评估,比如不能把高风险产品卖给从银行领养老金的退休老人。此外,金融的本质是风险管理,财富管理要守住风险底线。这就要求机构在展业过程中,要切实提升能力,加强风控,精准计量,避免风险积聚。

  “进”:财富管理发展
        要稳中求进、精进发展

  宏观形势决定财富走势。当前,从国际来看,我国经济已深度融入到全球经济当中,人民币国际化进程加快,伴随人民币汇率有所波动;从国内来看,经济新常态下转型发展步伐加快,“三去一降一补”的供给侧结构性改革给财富管理带来新的挑战与机遇。特别需要指出的是,2015年我国对外投资已跃居全球第二,且当年对外投资流量首次超过吸收外资量,成为资本净输出国。可以看出,全球资源配置已不再遥远。

  在当前环境下,要实现财富管理的精进发展,徐学明提出了四点建议。

  首先,国内资产布放是财富管理的主战场。“综观世界,在GDP增速超过5%的大型经济体中,我国可以说是独占鳌头。体量大、韧性强、内需及转型发展空间广阔,这无疑会给有眼光的投资者带来丰厚回报。新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意、大健康等战略性新兴产业以及企业转型升级、并购重组等,处处是投资机会。”徐学明表示,金融机构只要脚踏实地,服务实体经济,找准方向,完全可以在财富管理的资产配置上大有作为。

  其次,要善于把握大类资产轮动带来的投资机会。他认为,房地产、股市、债券、大宗商品等都是容纳资金的重要市场,在当前政策环境下,特别是政府、监管在着力推进“去杠杆”,可以预见,下一步资本市场、股权类投资将迎来良好的发展机遇。

  再次,要积极稳妥配置海外资产。“海外投资一定要三思而行,慎重行事,切不可在国内资产荒和人民币汇率波动的状况下,盲目激进地配置海外资产。”徐学明认为,面对纵横交错的金融风险,海外资产配置不可能都是“世外桃源”。机构投资者走出去的前提是要拓宽视野,强身健体,充分认清国别风险、政策风险、信用风险、市场风险,提高风险甄别能力,避免掉入陷阱。

  此外,要防范金融机构“融短配长”期限错配带来的流动性风险,特别是在货币政策从稳健转向稳健中性的环境下,更应高度关注流动性风险。

  “清”:正本清源

  构建健康金融生态环境

  财富管理涉及政府、监管、机构和客户等各个方面,徐学明表示,良好的金融生态环境需要各方的共同努力。

  在政府层面,应该从法律层面厘清委托人和受托人的权责关系,既要保护客户的资产权益,又要规范机构投资人的行为边界,在处理法律纠纷的判例中,体现公正、公平。“同时,要充分听取金融监管部门的意见,因为随着金融创新,特别是混业经营步伐加快,现有法律、法规已滞后于业务发展、业务创新。”徐学明建议。

  在监管层面,监管机构要进一步完善监管架构,加强功能性监管与机构监管的有效结合,实现跨市场、跨平台监管的协调一致性,要严格规范机构的跨监管套利行为,促进财富管理行业的公平有序竞争。还要在引导市场打破刚兑过程中,做好投资者教育工作。

  在金融机构层面,应该坚持诚信原则,坚守“代客理财”定位,加强风险管理,充分向客户披露投资收益和风险,真正扮演好客户财富管理保值增值的专业投资人角色。

  从客户层面来说,他建议,作为财富管理的主体,客户为了自身利益,要多学习一些金融知识,提升金融素养;在投资理财上,不能追求一夜暴富而无视风险;同时,还要学会用法律武器维护自身权益。

责任编辑/凤鹰


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