消费金融快速发展 团伙欺诈仍是风控核心

本网讯：“如果一个中等规模国家的GDP保持年均15-20%的增长且持续5年，全世界的投资人都会疯狂地涌往那里，而中国的消费金融市场就是一个如此高速发展的巨大市场。”近日，乐信CFO曾岩在清华五道口“一带一路EMBA东南亚项目”首期班分享时表示，消费金融领域的金融科技公司正逐渐被全球资本市场理解并成为其投资的优质标的。

今年初至今，中国金融科技上市公司的股价迎来强势复苏，据统计，五家金融科技企业股价都有30%以上涨幅，位于中概股前列。“乐信股价至今仍然维持在发行价40%以上，充分说明市场已经开始区分优质企业，选择中国经济未来的发展方向。”曾岩说。

高成长人群潜力大 中国年轻人更敢消费

“中国的信用贷款渗透率长期较低，新消费时代的到来激活了市场潜力。”曾岩说，中国无抵押信用贷占GDP比重仅有9%（美国为15%），其中占绝大多数来自信用卡，即便是信用卡，中国人均持卡量也只有美国的1/10，至今仍有大量人口没能被传统金融服务覆盖。

传统金融机构评价一个人的风险主要看征信数据，而中国的征信体系还不太健全，这就给市场留下的巨大的空白。不同于金融机构，金融科技公司是通过技术手段，预测一个人未来的还款意愿和还款能力，因此服务的人群范围能够与传统金融机构形成互补，尤其是覆盖了那些年轻、高学历、有消费能力以及渴望建立信用档案的那部分优质用户。

这个人群市场潜力有多大？曾岩列举了一组数据：在中国，18-30岁之间受过良好教育的年轻人有8600万，相当于美国总人口的1/4。未来5年，他们收入的增长率约在20%-25%，等到30岁左右，他们中90%的人会成为银行最优质的客户，乐信在这些年轻人有消费金融需求的早期就获取了他们，比银行早7-8年开始服务这些人，这正是乐信等公司被市场看好的主要原因。

从需求侧来看，中国的社会观念已经发生变化，95后受过良好教育的年轻人，对国家、对自身未来发展的预期良好，愿意适度超前消费满足自己的成长。刚刚毕业的他们，这个时候往往最缺钱，对金融的客观需求也最强。

曾岩认为，年轻人的消费需求是未来中国经济增长的核心动力，消费金融只是其中之一。

人群决定风险 团伙欺诈仍是风控核心

曾岩讲到，消费金融市场不仅发展快，而且空间足够大，没有哪家企业能够垄断，这也是这个行业有魅力的地方，因此，这一领域活下来的公司会比其他行业要多得多。而谁能够活得更好，就要靠谁能更好地控制风险，以及用技术更大幅度提升效率。

风险分两层，首先是“内在风险”。曾岩说，“当你选定一个人群，就选定了一个风险值，这就是你的内在风险。全球无论哪个市场，受过教育的年轻人内在风险都是最低的，所以乐信才一直坚持‘只做高学历优质用户的生意’。”

接下来就是通过技术手段处理好外在风险（欺诈风险）。金融科技公司通常使用大数据风控，比如乐信自主研发的“鹰眼”大数据风控引擎，拥有数千个风控变量，能够对用户的还款能力、还款意愿、负债信息、稳定性、负面信息作出评估，自动完成即时预警、拦截以及分析部署等功能，并将这些信息实时提供给合作的金融机构，辅助其审核评估。

风控模型变量很多，已经让造假变得很困难，再加上AI手段的运用，靠伪造信息的欺诈已经非常困难了。“个人的身份（ID）欺诈已经很难，当前最大的风险主要是团伙欺诈。”曾岩说，有了这些技术工具，最近三个月，乐信平台“50人以上群体型案件”都能够早期被发现并处理完毕。平台90天以上的逾期率长期保持在1.5%以内。

（责任编辑：张旻）