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【外汇市场】交易策略的效果

2018-09-27  来源: 内蒙古金融网   浏览量:
数量指标包括盈利额和亏损额,总交易次数,盈利交易次数和亏损交易次数,最大单次盈利额度和最大单次亏损额度,平均盈利额与平均亏损额,平均交易结果,最大连续盈利次数和最大连续亏损次数,以及最大日间累计亏损等。

本课中我们将学习如何评价一个交易策略的效果。


交易者已经制定了许多用来公正地评估各种交易策略表现的不同统计方法和数量指标。

 

数量指标包括盈利额和亏损额,总交易次数,盈利交易次数和亏损交易次数,最大单次盈利额度和最大单次亏损额度,平均盈利额与平均亏损额,平均交易结果,最大连续盈利次数和最大连续亏损次数,以及最大日间累计亏损等。

 

现在我们面前有两个交易策略和它们的交易结果。每个交易策略都进行了八次交易,并且最终的结果都是盈利880美元。我们不知道这两个交易策略所采取的具体规则,也不知道它们采用的是基本面分析还是技术面分析。总之,摆在我们面前的只有八次交易的结果。我们要做的就是根据这八次结果来比较两个交易策略的优劣。

 

首先我们来看一下它们的盈利额和亏损额。一号交易策略的盈利额为2430美元,亏损额为1550美元。二号交易策略的盈利额为6730美元,亏损额为5850美元。我们发现,虽然二号交易策略每次交易的交易额比较大,也就是说它所动用的资金量比较大,但是达到的最终结果与一号相同。从这个角度来说一号优于二号。

 

如果光用这一个指标还不足以使我们信服的话,让我们再看一下盈利交易次数与亏损交易次数。一号交易策略的盈利交易次数为5次,亏损3次。二号盈利4次,亏损4次。同样也是一号优于二号。

 

除此之外,一号交易策略的最大单次盈利额度为800美元,最大单次亏损额度为650美元,盈利略高于亏损。二号策略的最大单次盈利额度为3000美元,最大单次亏损额度为2900美元,盈利和亏损几乎是一样的。

 

下一个数量指标是盈亏平均值。一号交易策略中,所有盈利交易的平均盈利为486美元,所有亏损交易的平均亏损为517美元。也就是说,平均亏损高于平均盈利。但由于盈利交易的次数多于亏损交易次数,因此总的结果仍然是盈利的。二号交易策略的平均盈利为1683美元,高于平均亏损的 1463美元。一号和二号交易策略总的平均交易结果是一样的,都是110美元。通过上述数量指标的分析,总的来说这两个交易策略的指标都比较接近,但在某些指标的分析上一号优于二号,因此总体来说一号是更好的交易策略。

 

我们来接着学习有哪些质量指标。第一个质量指标非常重要,MIDD,最大日间累计亏损。什么叫亏损?亏损指的是收益曲线下降至低于前一个最高点的情况。


亏损的深度可以用不同的方式来表达,可以是点数,可以是美元,也可以是百分比。亏损的深度指的是亏损期间收益曲线的最高点到最低点的距离。如图所示,MIDD计算的起始点是该段曲线达到的最高值,从这个最高值之后曲线开始下降,直至达到该段曲线的最低点。最高点和最低点之间的距离就是亏损的深度。


MIDD – 指的是最大深度的亏损。也就是说,收益曲线上出现了不止一次亏损,哪一次亏损的深度最大,就是我们所指的MIDD –日间最大累计亏损。


并不是每一个谷底部分都可以算作一次亏损。只有当收益曲线重新达到并超过前一个最高点的时候,才意味着本次亏损的结束。

 

了解了什么是亏损,我们就可以来评价交易策略的效果了。现在图中显示的是一号交易策略和二号交易策略的净收益曲线。这两条曲线目前来看都处于亏损中,因为直到结束时,两条收益曲线均没有上升至超过亏损前所达到的最高点。在一号交易策略的图中,MIDD起始的最高点为970美元,最低点为70美元,由此计算出一号交易策略的MIDD为900美元。在二号交易策略图中,最高点为1580美元,最低点为负的3200美元,MIDD为4780美元。显而易见,一号策略的亏损低于二号,也就是说风险程度上一号低于二号。从这个角度来说一号是更好的交易策略。

 

下一个质量指标对任何一个交易策略来说都是非常关键的指标。


保证金恢复系数,或者就叫恢复系数,它计算的是净盈利除以最大亏损的结果。


盈利指的是我们的潜在收益,而亏损指的是我们可承受的最大风险。通过这样的计算我们就知道了收益与风险的比例关系。这个比例是任何交易的效果评价指标。


请注意,在计算收益风险比时,并不存在一个确定的数值来划分交易策略的好坏,我们不会说低于某个数值交易策略就是不好的,因为即使收益风险比率低于1,交易也可以是盈利的。只不过在这种情况下我们的潜在风险会比潜在收益大一些。通过计算恢复系数我们还可以比较两个交易策略的优劣。

 

如图所示,一号和二号交易策略的MIDD值都很大,一号是900美元,二号是4780美元。同时盈利均为880美元。一号策略的恢复系数等于用880除以900,等于0.98,小于1。这表明一号策略不算太好,它的潜在风险超过了潜在收益。二号策略的恢复系数更低,只有0.18,这表明我们承担的风险远远超出了可能获得的盈利。因此在评价一个交易策略的效率时,恢复系数越高越好。

 

获利因子也是常用的质量指标之一,英文是Profit Factor。获利因子等于总盈利除以总亏损,它是一个交易策略稳定性和安全系数的重要指标。因此在评价一个交易策略的效果时,获利因子值越高越好。我们建议的获利因子值是2,当然在长期的真实交易中要达到2是非常不容易的,一般来说1.6, 1.7就已经是非常好的结果了。

 

在我们的例子中,一号交易策略的获利因子是1.57,二号交易策略的获利因子是1.15,因此一号比二号安全系数更高。


本节课最后,介绍一项有趣的研究书籍,这是一本关于交易策略开发和测试方面的书。书名为《给技术交易者的期货市场计算机分析指南》。

 

这本书的作者,查尔斯·乐博和大卫·卢卡斯提供了一个有趣的方法,帮助您了解任何交易策略的可靠性。他们使用几种不同的标准来确定交易策略失败的可能性。在这里,指的是破产概率或POR。

 

借助于该指标,交易者可以估计自己的交易策略出现以下情况的百分比概率:账户余额在上升到一个更高水平之前会下降到一个更低水平。交易策略的破产概率计算一共包括六个变量:盈利交易百分比、以美元表示的平均收益和平均损失,初始帐户余额,判定为失败的水平和判定为成功的水平。


下表中显示了具有代表性的指标,如盈利交易百分比和平均盈亏比。为了简化计算,该帐户的初始余额被设置为25000美元,目标余额水平被设置为50000美元,而失败余额水平被设置为12000美元。

 

正如您从表格中所看到的那样,交易策略破产概率随着盈利交易百分比和盈亏比变化而发生大幅度变化。交易策略的一个小小的修正,导致以上任何一个变量出现正向改变,从而对整个交易策略未来的工作表现作出巨大贡献。


因此,任何交易策略的有效性判定主要包括以下三个因素:


1.盈亏比——在长线交易策略中,此参数可以在2:1到3:1的范围内甚至更高,而在短线交易策略中——⅔:1到¾:1或更高。


2.盈利交易百分比——在长线交易策略中,此参数可以在30%到50%的范围内甚至更低,而在短线交易策略中——60%到70%或更高。


3.交易资本充足性——在进行市场操作时,以备用交易资金的形式为自己创造一个安全保证不失为一个好主意,我相信没有人会怀疑这一点。因为真实交易情况下,交易者随时都可能遇到连续亏损,从而造成的账户余额下挫幅度超过交易者在历史数据测试过程中所得的水平。(责任编辑:宿波


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