【外汇市场】什么叫技术分析工具

本网讯：不论您的交易是长线的还是短线的、也不论您选择的交易品种是外汇、股票还是期货合约，在做出交易决策时我们都会使用到两种分析方法：基本面分析或技术分析。本节课我们要学习如何依靠技术分析工具作出交易决策。我们首先回想一下，什么叫技术分析。以下是路透社金融词典关于技术分析的定义。

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技术分析是通过研究市场过去表现的图表来预测价格未来走向的一种方法。

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金融市场的交易过程中，我们会使用到各种各样的技术分析工具，它们数量繁多，每一位交易员都会选择他所喜欢的工具。但在开始具体学习单个工具之前，让我们首先认识一下技术分析法的三大假设。

大家需要充分了解这三大假设，因为它们是整个技术分析的基础。

第一个假定为：市场价格反映了所有影响价格的因素，同时也反映了所有市场参与者的行为。换句话说，不管有多少因素影响到市场价格，也不管该市场上都有哪些参与者操作该投资产品，我们没有必要去一一了解各种因素，也没有必要去一一了解市场参与者的各种行为，我们只需要将自己的注意力集中到价格图表上就可以获得足够的信息来做出客观的买入或卖出的决定了。 这样一来，我们只需要在交易过程中建立一个价格图表，并通过研究过去的价格形态、交易量和持仓兴趣变化，就可以获得所有需要的信息了。这是因为价格图表反映了该交易品种相关的供给和需求的关系。如果供给高于需求则价格下跌；反之，如果需求高于供给则价格上升，如果供需水平相当，则会出现价格盘整。 换句话说，市场上所发生的一切都反映在价格图表上。                                                                                                       

第二个假定为：价格以趋势的方式演变。市场上总会有两种参与者：买方和卖方。因此价格曲线不可能直线上升或直线下跌，市场价格总会以波浪形式运动，换句话说市场上会形成趋势。 “趋势” 概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义就是要在趋势形成的早期就及时准确地将其揭示出来，从而达到顺趋势交易的目的。通过“价格以趋势方式演变” ，我们可以自然而然地推断，对于一个即将形成的趋势来说，下一步常常是沿着当前趋势的方向继续演变， 而掉头反向的可能性要小得多。市场上一共有三种趋势：上升趋势、下降趋势及横向整理趋势。相应的，如果形成了上升趋势我们应寻找机会做多 （意味着在外汇市场上买入基础货币或资产），如果形成了下降趋势我们应寻找机会做空（意味着在外汇市场上卖出基础货币或资产），如果形成了横向整理趋势，我们不应该做任何交易，这种情况下观望是最明智的选择。           

第三个假定为：历史会重演。这是一条非常简单的道理：世界上发生的一切将来都会重演。金融市场也不例外，它也是我们生活中不可分割的一部分。无论在我们的日常生活中，还是在金融市场上，所有一切都以周期形式发生。粗略地讲，金融市场的参与者无外乎以下几类：各种商业银行、投资公司、对冲基金等市场机构的交易者和经纪商。这些参与者不断地买卖外汇、股票、 商品期货或期权合约，并在操作过程中不断重复自己的行为。他们对市场价格变动的反应也在不断重复。 市场上不太可能发生这样的情况：这些高手同时决定离开市场并导致一批全新的参与者来到这里替代他们。市场的表现不可能在很短的时间内发生类似的变化。因此市场上几年前、几个月前、几周前、甚至几天前发生的事件都可能在未来重演。

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技术分析可分为如下几个学派或理论：道氏理论、江恩理论、波浪理论、图形形态、蜡烛形态、技术指标。您可以选择以上学派中的任何一种来创建自己的盈利交易模式，换句话说，建立一套严格的关于如何进行交易的规则，有了这些规则您就知道何时买入或卖出何种交易品种。有了这个交易策略，辅以足够的耐心和纪律性，您定会取得成功。

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让我们熟悉一下技术分析中最基本的概念：市场趋势、趋势线、支撑位和阻力位。这些元素是我们将来的交易过程中不可分割的一个部分。

技术分析中第一个核心概念为「趋势」。什么叫趋势呢？简单地说，趋势是市场价格的变动方向。通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，它的轨迹看起来就像一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的顶峰和谷低。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷；把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷；把横盘趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。

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当我们说价格可能同时向上、向下和横向发展时，很多人以为这是在开玩笑。实际上不是的。比如现在我们看到的这张图上，从左至右来看，就既有下降趋势，也有上升趋势，而整体来看则是一个横向整理趋势。

于是就会出现有趣的现象。同一张图表，同一个时间，两个不同的交易员可能会做出方向完全相反的交易。并且两个人既有可能同时获利，也有可能同时亏损。这是如何发生的呢？

想象一下，如果交易员在图中某一段下降趋势的起始点挂卖单，他会获利吗？是的他当然会获利。那如果交易员在图中的某段上升趋势的起始点挂买单，他会获利吗？他也会获利。

选择交易方向非常重要。但是，当我们试图确定趋势的时候，我们需要记住一点，我们希望从市场上得到的越多，我们需要持仓的时间就越长。

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那么判断趋势有什么用呢？事实上趋势判断非常重要，因为趋势是我们选择交易方向的依据。可能很多人听过这样一句话，“趋势是你的朋友”。我们应当顺着趋势的方向做交易。为什么呢？让我们来举个例子。

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假设这是某个交易工具的价格走势图。显而易见，这张图的整体趋势是上升的，如果我们按照与趋势相反的方向做交易，会有什么结果呢？我们在每一条红线的位置建立卖单，然后在每一条绿线的位置平仓，在这种情况下我们一共需要做五次交易。而如果我们顺着趋势的方向做交易，那么只需要在底部建立买单，在顶部平仓，只需要完成一次交易就可以了。也就是说，如果逆趋势交易，则我们需要进行的交易次数更多。而如果顺趋势交易，就只需要建立一次指令，然后尽可能长时间地持仓就可以了。我们都知道，交易次数越多，出现错误的次数就越多，我们蒙受损失的可能性就越大。因此顺趋势交易是最简单也最明智的方法。再重申一次，趋势是选择交易方向的依据。也就是说，看见上升趋势时应该做多，而看见下降趋势时应该做空。

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技术分析中第二个重要概念是趋势线。在技术分析上，趋势线是连接多个价格高点（或低点）而成的一条直线， 它能够显示市场当前的趋势。趋势线存在的时间越久，遭遇价格试探而未被突破的次数越多，其重要性就越强。技术分析师相当重视趋势线，因为价格若突破趋势线可能意味着新趋势的开始。

我们只需要两个点就可以绘制一条趋势线。趋势线可以是上升的（也被称为支撑线），也可以是下降的（也被称为阻力线）。

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当价格成功测试上升趋势线或下降趋势线时，我们将得到一个清楚的顺势而为的交易信号。当价格突破上升趋势线或下降趋势线时， 我们将得到一个清楚的反转信号。

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我们还要了解的另一个重要的分析工具是支撑位和阻力位。                                                                          支撑位通常指价格走势图上的某一特定的价格水平， 在这一水平上，市场参与者的购买兴趣较强，从而压倒卖方，并使价格不会跌至支撑位以下。支撑位一旦被冲破，就将会形成新的阻力位。                                                                                                                                                                           阻力位通常指价格走势图上的某一特定的价格水平，在这一水平上，卖方的意愿强度足以压倒买方， 以使价格不会升破这一阻力水平。 阻力位一旦被冲破，就将会形成新的支撑位。

Линии тренда, а также уровни поддержки и сопротивления можно использовать не только для анализа дальнейшей ценовой динамики, на их основе можно создавать целые торговые стратегии. Если Вы желаете научиться правильно строить эти линии на графике и активно использовать их в своей торговле, то мы рекомендуем Вам посмотреть учебный фильм под названием «图表分析原理».趋势线、阻力位及支撑位不仅仅能够用于分析进一步的价格走势，还能够以它们为基础来建立全套的交易策略。如果您希望学习如何在图表上正确画出趋势线并将其广泛用于自己的交易中，我们推荐您去观看教学影片《图表分析原理》。

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本片中讨论了交易图表构成的不同形态（棒图、日本蜡烛图、线图，砖图，链图等等）。研究了这些重要的概念，如支撑线和阻力线，支撑位和阻力位，趋势、支撑点、整理，描述通道中价格运动趋势，支撑线和阻力线的突破，支撑位和阻力位的突破。该片演示了交易信号的形成及其应用。同时也强调了不同的外汇交易参与者的心态问题。

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接下来我们将学习图形形态、日本蜡烛图、技术指标以及波浪理论的相关知识。

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实际上，棒线图和蜡烛图是图表的两种不同的表现形式。

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他们是什么时候发明出来的呢？技术分析有两个流派。一个是欧美流派，一个是东方流派，主要是日本流派，他们在不同的时期独立地发展起来，但它们的目的却是相同的：帮助人们通过分析报价流来做出交易决策。棒线图和蜡烛图本质上没有太大区别，只是外观不同。

对日本蜡烛图的需求是如何出现的呢？

假设我们现在由交易终端中的所有报价作为原始数据，我们需要作出交易决策。如果把这些报价制成图表，我们就得到了跳动点图，有买入价，有卖出价，价差即为点差。但信息太庞杂，很难使用。那么问题来了，如何清除掉所有的多余信息？蜡烛图正是为此诞生的。它去除了所有无用的信息，只保留下来我们交易所需的最优信息。棒线图也基本一样。

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现在图中显示的是一张跳动点图。我们拿到这张图后，需要按照一定的时间间隔把它分割成一段一段的图表。而每一段图表实际上就是一根日本蜡烛。假设现在图中显示的是一小时的跳动点图。图表上出现的第一个价格就是开盘价，最后一个价格称为收盘价。这一个小时内出现过的最低的价格称为最低价，与此相对的是最高价。这样我们就获得了价格的四个指标，并在此基础上制成日本蜡烛图。开盘价和收盘价构成的区域称为蜡烛的“烛体”，而最高价和最低价与烛体之间的区域称为蜡烛的“影线”。如果开盘价低于收盘价，蜡烛就是向上上升的，称为阳烛，烛体一般显示为白色。

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当价格下跌时，开盘价高于收盘价，称为阴烛，烛体一般显示为黑色。在交易平台上，我们可以根据自己的喜好设置蜡烛的颜色，只要自己注意不要混淆，把蜡烛设置成随便什么颜色都可以。

蜡烛的烛体表明价格的整体走向，也就是说，在选定的这段时间内，价格整体上是上升的还是下降的。影线的作用也十分关键。对照跳动点图我们可以看到，阴烛的上影线表示的是价格从开盘价上升至最高价的过程，下影线表示的是价格在达到最低点之后又上升至收盘价的过程。阳烛的情况以此类推。

因此，日本蜡烛可以反映出在一段时间内价格的大致形成过程。

蜡烛有很多种形态，有完全没有烛体的，有开盘价和最高价重叠的，但无论价格以什么方式运动，都可以用不同形态的蜡烛表现出来。

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现在我们来学习一下蜡烛图的分析方法。如图，白色的阳烛表示烛体的力量是向上的，也就是说价格的运动趋势朝上。黑色的阴烛表示烛体力量向下，价格的运动趋势也向下。因此我们蜡烛图分析的第一条规律就是：烛体越长，朝相应方向运动的趋势就越强烈 。

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蜡烛图分析的第二条规律是影线的力量。我们先回忆一下什么是影线，影线表示价格先是朝一个方向发展，然后又转头朝相反方向发展。

如图，这是一个上影线较短下影线较长的白色阳烛，表示在蜡烛形成时价格的运动趋势是向上的，如果时间足够的话，收盘价有可能进一步上涨，上影线可能会变得更短。因此某个方向的影线越短，表示价格向该方向继续运动的可能性越大。

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蜡烛图分析的第三条规律是：如果市场没有朝预期的方向发展，那么它就很可能往相反方向发展。这条规律同样适用于其他的市场分析方法。

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关于日本蜡烛图形态的信息和书籍非常多，目前来说我们只需要了解以下三种形态：单蜡烛线形态，双蜡烛线形态以及复合形态。

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在教学影片《理解日本蜡烛图》中将详细讲解所有以上蜡烛图形态。从该教学片中中您可以掌握最常见且有用的蜡烛模型，学会在价格图表中辨别它们并在自己的实际交易中有效地使用它们。

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现在我们进入下一组技术分析工具，来看图形形态。

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什么是图形形态? 存在许多不同的图形形态，这些形态的命名来自价格曲线在支撑线和阻力线之间的波动所形成的图形形状。

价格形态有两种最主要的分类——反转型形态和持续型形态。反转形态名称符合其实质，意味着趋势正在发生重要反转；相反地，持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存的趋势仍然将继续发展。

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以下为几种持续性形态：上升和下降三角形、对称三角形、三角旗形、持续性榭形、矩形、上升和下降通道、旗形。

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以下为几种反转性形态：头肩顶/头肩底、双顶/双底、三重顶/ 三重底、反转性榭形。

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图形分析方法有如下几个要点，大家需要要记住：

●任何反转形态出现后，它之前都有一个原有趋势，原有趋势越长对我们越好，形态越可靠；

●当前趋势未来出现反转的第一个表现通常是价格穿越重要趋势线，在信号线被突破之前我们不要着急入场，不妨先在市场外等待，等到实际突破后再入场。为了过滤掉虚假的突破信号大家需要多多关注收盘价；

●价格形态规模越大，未来的市场波动也就越大，所以说要选择日线、4小时、1小时图表，因为这些规模都比较大，那些小的图形形态频繁的出现，错的信号也多，利润也比较低；

●市场顶部的形态通常比市场底部的形态形成的时间短，变异性比市场底部要高；

●市场底部的形态形成在较小的价格波动范围内，并且形成该形态需要较长时间

●如何有效使用技术图形形态

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如果您想更多了解图形形态分析方法，我们推荐在线观看主题为“图形形态分析”的教学视频。该片展示了价格图表中所形成的不同图形形态是如何帮助交易员收集关于市场价格大体运动趋势信息的、研究了趋势不同的反转形态和整理形态，以及在交易图表中这些形态所形成的心态、讨论由图表模型以及监控风险方法所组成的交易信号形成和应用的课题。

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金融市场分析分为两大版块——技术面分析和基本面分析。而技术面分析下面也分出了两大类别，分别是图形分析和数学分析。上面我们已经学习了图形分析理论和方法，接下来我们将学习数学分析，主要涉及各类指标的理论和运用。

那么，什么是指标？指标是通过特定方法计算得出的一组数据。简单来说，指标就是将一组价格数据输入数学公式，经过公式的运算得到一组新的数据，这组新的数据可以描述市场走向，或者让市场走向表现得更明显直观，从而帮助交易者做出交易决策。

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在我们看来，有三类技术指标可用于各种用途，并各产生特定信号。

第一组包括趋势指标，它们可以帮助交易者判断当前市场趋势的方向。移动平均线指标（简称MA）、鳄鱼线、云图、包罗线和一些其它技术指标可以解决这个问题。

第二组包括振荡指标，它们的任务在于判断趋势反转。该组包括随机指标、相对强度指数、动量指标、商品通道指数和一些其它指标。

第三组包括一些能够解决次要问题和产生确认信号的技术指标。该组包括成交量、平均真实波动范围和一些其它指标。

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在教学影片《基本技术指标》中将详细讲解最常见且最受欢迎的技术指标。该片还描述了十年间运用技术指标的技术分析方法、构造原则、计算和运用，以及信号形成过程，其中包括振荡指标的《背离》。这里详细描述了如何运用振荡指标作为趋势指标，这通常不会在技术分析书籍或其他培训课程中讲述。

该片还分析了通过设定止损订单来控制风险的方法。还联合图表分析方法提供了相关指标的运用方法。（责任编辑：宿波）